什么是经济

经济就是所有交易的总和

你买了一辆车那么你跟4S店产生了交易，所有买车的人都会产生一个交易就形成汽车市场，还有房地产市场、股票市场等等，经济就是所有市场中交易的总和。某个行业不景气就是这个行业的交易出了问题，经济不好就是大部分市场行业都不景气，也就是大部分市场上的买家少了，交易量少了，交易价格就下降了

什么是信贷

好处：促进经济增长、提高资源配置效率、支持创新和创业、改善民生、促进国际贸易等

坏处：通货膨胀、债务危机、资源配置失衡、社会不平等、金融不稳定

信贷的本质就是债务，表面上你跟金融机构借钱，实际上你是在和未来的自己借钱，借钱是一定要还的。

信贷如果用于消费这不会带来任何收入，那么未来的你就必须减少支出从你收入的一部分拿出来还债。

投资在生产产生了收益，那么未来你就获得了更多的收入，同时又推动了经济的发展

判断信贷的好坏，取决于信贷是否能产生收入，并且能覆盖掉债务的成本

经济的大发展

2001年加入WTO到2021年房价见顶，我们的投资、出口、消费三驾马车推动了经济的高速发展，背后的本质就是企业、政府、居民通过信贷用负债的方式扩大支出。

其中政府是大头，拔地而起的大楼、高铁建设、高速公路、机场、地铁等基建设施项目都是政府投资借贷的结果。企业也是一样通过借贷投资产出收益。

近20年来无论政府、企业、居民都是借钱去购买当时买不起的东西（比如政府借钱修地铁，企业贷款扩大投资，居民贷款买房），支出必然超过收入，一个人的支出就是另一个人的收入，经济能保持高速增长，资产价格不断地上涨，通过借贷增加的支出就会转化为收入的增加，收入的增加就会加大信贷的支出（例如恒大套娃式借贷）

债务的周期

这里依照房地产为例，只要房价不断上涨，银行就更愿意把钱借给房地产公司，房地产拿着借贷的钱用于扩大投资，同时围绕房地产的产业链也会收入增加，房地产20年的增长，核心抵押物是房产。信贷的本质是债务，这意味这从政府到企业再到个人也连续累积了20年的债务，经济的增长、收入、房价的上涨，让很多人觉得自己富有并且对未来很有信心。

当掏空一家人的钱包才能负担得起首付的时候周期就迎来了转折，当借贷投资产生的收益不足以偿还利息的时候，那么就不会有人去借贷投资，由于一个人的支出等于另一个人的收入，当借贷投资的人逐步减少，出现信贷收缩那么支出就会逐步减少，从而导致收入减少，这时候信贷进入自我强化下降阶段，到一定程度使得支出和收入分别下降到临界点就开始有人还不起债了，就会被迫变卖资产从而导致资产进一步下跌，没有人再去投资消费债务压力就会越来越大债务进入恶性循环，这就是被动式去杠杆（比如房产未来的价格上涨不如预期很多人就不会选择买房）。

大发展的20多年政府、企业、居民都背负了大量的债务，当收入减少债务压力变大，当收入加现金都不足以还债这个时候就没有人去消费，投资，债务压力进一步加大。国家不可能放任不管，央行出台各种政策来防止信贷出现过冷或者过热，但收效不显。房地产泡沫吹破以后一系列连锁反应引发的债务危机，当大部分人在忙于还债的时候市场上就没有了支出，没有了支出就没有了收入。